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  发审肃贪 中国新闻周记者:陈惟杉 发于2023.6.26总第1097期《中国新闻周刊》志  今年5月,朱从玖在浙省政协副主席📃上落马。在2012年5月出任浙江省副省长🥬成为当时为数多的“金融副长”之前,朱玖任职证监系长达20年。他离开前的职务🪓证监会党委委👩🏿‍🤝‍👨🏽、主席助理,时兼任发行监部主任,这意🍘着从2008年11月起,朱从玖主管证监会行工作近四年👩‍🍳  朱从玖因落马尚不得而,但是外界纷猜测或与发行作相关,毕竟⚽2008年从上交所回归证监任职时,正是🧐替“发审皇帝🏞️姚刚的职位。 发审领域一是证监系统腐的重灾区。一面是核准制下上市资源”稀;另一方面是🏌️‍♂️监会发行部门✊发审委手握重,两相结合,之发审领域一缺乏公开透明❎机制,使得发⏳领域权力寻租🧏发。  2021年以来,一场针对发审领域败问题专项治悄然展开。两多来,伴随着✉️名发审领域实官员被查,中的资本市场也今年告别核准,迎来全面注制。  人们仅期待一场针发审领域的彻肃贪,更期待面注册制下发🎷领域的制度性🥟革,这可能才👨‍👨‍👧终结这一腐败🧝灾区的关键。🍆 发审反腐“网”  与朱玖一样,姚刚2004年7月起出任证监会-席助理,兼任🌳行监管部主任直至2008年。后经审理查,仅2007年1月至4月,姚刚利用担任证会主席助理兼🎉行监管部主任职务便利,获相关公司重组🚎市的内幕信息使用由其实际制的他人股票户在关联股票牌前买入,复后卖出,非法’利共计人民币210万余元。姚刚已于2018年9月被判处有期徒刑18年。  姚刚从2002年起便出任发行监管部主😛,此番朱从玖马,意味着2002年至2012年这十年间,证监会两任发监管部主任相落马。《中国🧑🏽‍🤝‍🧑🏽闻周刊》记者意到,近年落的发审领域官,多在这一时任职于证监会☣️行部门,如迄👡为止涉案金额高(超过2.74亿元)的证监系统落马官员🐂道驰,曾于2006年8月至2007年4月短暂出任发行监部副主任。 此外,曾短暂续的证监会内部门——创业🐛发行监管部,📧创业板部,又-称发审领域腐重灾区。  发审领域的腐🆓可能会消停一🛒子。”多位业人士向《中国闻周刊》记者慨。在他们的-,象中,前两年一批发审条线官员落马。这的感受指向2021年、2022年几名曾共事的发审领域官密集落马。 2022年5月,证监会会计😄主任王宗成“🎋马”,他常年职于发审领域🐮2012年4月至2016年7月,王宗成担证监会创业板、发行监管部视员兼副主任在今年2月公布的王宗成“双”公告称,王🥎成腐败行为贯➡️职业生涯各个🌍位,首先便点👠其利用证券发审核职权为他🛡️谋取巨额利益🍱  就在王宗被宣布接受调😿8天之后,时任民生证券董事的冯鹤年被查🥻2015年“下海”前,冯鹤长年任职于证会系统,并于2012年7月至2013年12月短暂出任过☸️业板部主任。🦚 冯鹤年是创📍板部“末代主”。伴随创业开市,“创业🧑🏽‍🤝‍🧑🏻部”成立于2009年年底,当时证监会的发🆘监管机构主要三个,其中发部负责主板(包括中小板)发审监管,创业板负责创业板发监管,公众公🔣部负责三板发😗监管。这种机设置延续至2014年2月,发行部、创业板合并为发行监部。  创业🧯部成立之初,一位主任与三👩‍🎨副主任,其中两位副主任李、曾长虹也相😱落马。李量“马”时间较早发生在2014年12月。作为创业板部成立🍷初的副主任,量曾组织参与👨‍🦲业板发行法规则制定及发行核工作,并组设计证券发行🚜市保荐的设计法规制定,及一次、第二次荐代表人胜任力考试命题设及题库建立。 而与2012年便被调至证🪀会机关党委工的李量不同,创业板部成立取消,曾长虹终出任副主任2021年10月,证监会投⚪者保护局原一👗巡视员曾长虹落马”,距离️⃣2019年8月从证监会离职经超过两年。2001年起,曾长虹在发审域工作时间长16年。特别是在2009年11月至2016年12月期间,她先后出任证会创业板部副任、发行监管☠️副主任。  就是说,在创板部存续的4年多里,目前已一名主任、三副主任“落马--,其中李量与🐳长虹更是共事年。  从已公开的信息来,三名副主任,“落马”或多少与他们在发领域的任职经相关。如曾长🐞的“双开”公措辞便颇为严,称曾长虹丧理想信念,以👨‍👨‍👦‍👦心取代初心,期在证券发行🌭核关键岗位工,“靠发审、发审”,临近-休“逃逸式”🍥职,妄图逃避督监管,继续意敛财。此外曾长虹放弃监职守,利用职便利和影响力在企业发行上、再融资审核👩‍⚕️方面为他人谋不当利益,严破坏发行审核🔓序,损害证券管形象。贪婪度,纪法意识无,甘于被“猎”,大肆非收受他人财物拟上市公司股。  “靠发📒,吃发审”,然离不开利用审职权为他人取利益,曾长、王宗光的“开”公告中均看到类似表述只不过其涉及些企业的IPO尚不得而知。🍌 而根据扬州人民检察院指🎯可知,2000年至2012年,李量利用担中国证监会发监管部发行审♂️一处处长、创板发行监管部主任等职务上便利,为广东美药业股份有🐻公司、乐视网🚴‍♀️息技术(北京)股份有限公司🖕9家公司申请公开发行股票或市提供帮助,于2000年至2013年收受上述公司投资所送财物,共折合人民币693.6万元。  近两年多位审领域厅局级员密集被查并🎳巧合。2021年7月,中央纪委国家监委网刊文称,中央委国家监委驻监会纪检监察坚持风险防范🚶‍♀️腐败问题治理步,深挖风险件背后的腐败题,对证监会券发行注册全🙍务链条公权力行进行专项监检查,净化政生态和资本市,-生态。  2021年以来针对发审领域腐败👟题的专项整治也成为核准制代“落幕”的个注脚。  审领域缘何腐高发?  李♏玲曾被称为证会“最牛女处📏”,历任证监-发行监管部审-二处主任科员🤒审核四处主任员、助理调研、监管六处处等职位。其在2021年专项整治之前便已落。  2014年,中纪委驻监会纪检组便到举报李志玲贿的材料。2015年6月,李志玲被开除行🚵‍♂️职务,并移送法部门,其前乔东方也在之被捕。  北🛩️二中院作出的,审判决书显示李志玲与乔东✴️共同受贿逾3600万元。此外,李志玲还向知名上市公司CEO索贿540万元及奔驰汽一辆。  李玲与前夫的第起共同受贿发在2007年至2009年间。此前,浙江某司意图上市,🈴责审核财务的是李志玲。后,该公司提出🐣融资,却被山一家企业举报最终还是因为志玲审核,使此次再融资成通过。于是,李志玲提出想杭州游览时,🕋板过某不但主-去接,还提出👩🏼‍🤝‍👨🏻用钱款报答。❔终,老板安排机向乔东方提的账户打了800万元。  从李志玲的案例👨‍👨‍👧‍👧难看出,哪怕发行部门的处’官员,依然手’实权,可以与业进行利益交,这与核准制发审流程密切🚹关。  证监曾公布核准制🌏发审的十大环:受理、反馈🎄、见面会、问、预先披露、审会、发审会封卷、会后事🌟审核、核准发📢。其中,初审与发审会是至重要的两个环🔘。  有资深🐠商人士向《中新闻周刊》解说,发行监管主要负责初审审核申报材料📮进行问询,即内所谓“下反”,要求拟上*️⃣企业回复,最形成初审意见发行部会将初与申报材料一提交给发审会“初审环节一有两名审核员一位负责财务♂️题,另一位负法律等非财务题。”  发会则由通过抽选取的7名发审委委员组成,🧊发审委委员由🦲监系统内与系🏺外人士组成,就是既包括证会与地方证监👽的技术官僚,包括券商、律✂️、会所的资深业者。发审会🧑🏽‍🤝‍🧑🏻合申报材料与审意见进一步出问题,也就🧳发审委工作函在问询与回复🧜‍♂️束后,最后一💀会安排发审会票,需要7名委员中三分之二上同意方可“会”。  由🎖️可见,决定一🛢️企业能否“过”的决定性因是随机抽取的7名发审委委员📆2021年以来,也确实有多发审委委员接👐调查。2021年下半年,上-所审核中心副🕕任操舰、天健计事务所原副裁陈翔、国泰安投行部总经🤐朱毅先后被查三人都曾出任🟤届主板发审委💝员。其中,操被指“将发行核权异化为谋工具,非法收大量财物,通入股拟上市公非法谋利,数巨大”。  监会曾于2003年12月对发审委制度进行👩‍❤️‍💋‍👩重大变革,废了《股票发行🐉核委员会条例-,颁布了《股发行审核委员🧗‍♂️暂行办法》和套的《工作细🧯》,上述变革核心是提高发☹️委工作的透明,加强对委员监督管理。 《暂行办法》🍹消了原来的发委委员身份必保密的规定,🏹提高发审委工🐿️的透明度,还定了更为公开明的审核工作🪑序,例如要求监会有关职能门在发审委会召开5日前,将会议审核的发人名单、会议间、发行人承函和参会委员单在证监会网👞公布。  在审委委员身份密的时代,时发审委工作处处长的王小石嫌出售发审委员名单获利数万,被检方调起诉。  其-,尽管发审委员拥有最终投权,但是作为监会内设机构发行监管部依扮演着核准制🖤权力核心的角。  “首先🌲初审由发行部♓责,初审过程♣️如果审核员判企业有明显财造假嫌疑、信🏁披露极度不充🤑等问题,可能在初审环节反♓问询企业,也🎳是经常会看到‘多轮问询、💖轮反馈’。此,还会通过‘.口指导’的形劝退企业,劝企业主动撤回IPO申请,否则将对企业进行👫场检查。”有内人士向《中🆘新闻周刊》解👜说。  “这得如果一家企需要疏通关系市,需要涉及🚣条发审条线,👨🏿‍🤝‍👨🏼初审到发审环,往往从初审核员开始‘攻’。比如发行分管法律与财审核这两个处🙂的处长、副处也会成为‘围’目标。”前业内人士表示尽管发审委委🗄️拥有最终投票,但是委员或工作关系在证🎈系统,或是日🟧工作受证监部监管,“尤其对于一些证监🏺统外的发审委员而言,券商律所、会所人也要做IPO项目,因此不要发行部门主任副主任,恐怕▶️关键处室的领的面子也不敢给。拥有行政🤲别的人士与市人士拥有的话🗑️权完全不同。,-这也是为什么🥓李志玲这样发部门处级官员可以进行利益换的原因。 因此,更加公透明一直是发领域改革的方。早在2015年11月,证监会曾发布《关进一步规范发审核权力运行若干意见》,一步完善了“件明确、标准晰、程序规范公开透明、集决策、全程留🤍、监督有效”🎫发行审核权力行机制,对发审核权力运行👶程中可能存在力寻租和腐败险的事项、环进行全面梳理查,采取了有对性的完善和进措施。  ⚙️如,其中明确🗞️到,规范审核程留痕,发审🎾全程录音录像🦦再比如,对发人存在的问题🐈否构成发行融障碍、是否影审核进度等重事项的确定,🥴应履行集体决程序,任何处和个人无权单对企业问题进定性或者叫停核进程。  力过于集中,是核准制下发领域腐败的重原因。华东政大学国际金融律学院教授郑👎告诉《中国新周刊》,一方👩‍🦼,“首次公开行”是一种比☯️稀缺的“上市🌳源”,作为资🧦有着其额外的值,因此,市上“抢着挤破都要上市”的面会诱发一些场主体“抄近❣️、走捷径”的💑良动机,这是行人侧的根源另一方面,主还是核准制下🔘当上市这种稀的市场资源的定权掌握在监部门手中时,为监管权力过📨、过于绝对化引发的廉政问,,。  注册制🍄解药吗?  从券商角度而👨‍🎨,2013年执行财务大核查前,财务造假成本较低,核的力度不足,此早年财务造时有发生。如券商发现一家业有问题,很🌅会通过疏通关等方式帮助其市。但是在一📃模糊地带,企可能有法律、👵营等方面的瑕,此时如果有管部门资源,过私下咨询的🎾式往往能得到⛽准确、及时的馈。”前述券人士告诉记者这种关系可能🥬多用于了解最的内部审核尺。“不排除顶作案的可能,🔼是通过疏通关给造假企业开🎼灯几乎不太可。”  2023年2月,《中国纪检监察报刊文称,自2021年以来,驻证监会纪检监,组织持续开展券发行审核领腐败问题专项-理,从证监会🧛出机构到证监机关发行监管,从在职人员离职干部再到🧆场中介机构从人员,从深挖查腐败背后的🍦风问题到对各新型腐败和隐♓腐败行为进行🍉点打击,严肃处了曾长虹、,,宗成、冯鹤年操舰等人违法罪问题,为全注册制改革扫👨🏿‍🤝‍👨🏽障碍。  今2月,注册制改革完成“三步🧛”中的最后一:启动全面实💾股票发行注册🦇改革。此次全注册制改革的点之一便是:🐔审分离、放管合,证监会和易所的职能定💧更加明确,前负责注册,后负责审核,延了此前试点阶交易所审核、监会注册两个节的审核注册构。  在交所审核环节,🏛️要关注“两符四重大”:判👢企业是否符合家产业政策、否符合板块定;发现在审项🧅涉及重大敏感项、重大无先情况、重大舆➡️、重大违法线的,及时向证会请示报告,证监会进行把。  在证监💇‍♂️注册环节,证会基于交易所核意见依法履注册程序,在20个工作日内对发行人的注册请作出是否同注册的决定。 证监会有关责人表示,“🥕核流程的优化🙍‍♀️不意味着审核求的放松,审把关会更加严⚖️。”交易所承审核主体责任证监会将加强交易所审核工🧍的统筹协调和督考核,督促易所提高审核😝量,比如督促📅易所建立健全防火墙”、加质控部门和上📕委、重组委把✏️责任等内部制机制。  注🧙‍♂️制之下,“交🪁所审核+证监会注册”的架构🎎外界给予减少审领域腐败的望。证监会有-负责人也表示🗝️在审核注册流方面,要建立级把关、集体,策的内控机制📤防范权力过于中。  “这-,的架构相对有地区分了作为场一线的自律〰️织和作为政府🧄门的行政组织👨‍👩‍👦‍👦间的关系,行权变小了,市🅱️权变大了。”彧认为,在市👞权变大的同时为了防止自律织内部人员寻风险,又通过个方面的制度--少市场寻租的🙀能:一个是“明审核”,即论是从受理材还是问询发行以及中介机构反馈,整个审周期对市场全程透明,便于场各方主体的督;另一个是市委员会的组结构变化,新届负责表决的市委员会大都由行业主管部、证券交易所监管部门的骨人员组成,在织约束和纪委📦督下,上市委会的决策过程📤到有案可查、迹可循,最大🌎度地减少寻租可能。  在往的发审委委中,来自证监统内部的委员称为“专职委”,提高其占一直是发审委🛸革方向。  🎂从业内来看,的审核注册架其实将证监会核权力下放至易所,交易所👘增审核中心等构,原本设立证监会层面的审委,转变为🥴易所层面的上委。流程其实此前大同小异🗿交易所的审核心初审,形成👨‍⚖️审意见后提交上市委表决是‘过会’。‘会’后需要再证监会注册,册工作仍然由行监管部负责”有券商人士记者表示,更实质的变化是原来仅由证监层面审核,转为交易所、证👨‍👧‍👦会“两审制”🍿证监会的注册🚷节实质也会进🍸审核,很多企👩‍❤️‍👩都是在证监会⛩️册环节被打回🍽️易所重新审核👨🏿‍🤝‍👨🏻  “从反腐🕡度而言,监审🧨离确实起到一作用。核准制下,只需‘拿✊’发行部门相©️领导即可,但🌴新的审核注册构之下,证监不负责审核,是交易所审核毕后仍需向证会注册。”前券商人士向记感慨,过去企疏通关系,往目标比较明确-,但是现在通常知道该找谁。如果找交易所士,还需面临监会注册程序🎩不确定性,而企业申请上市程中由发行部🚍个处室对接注工作也不确定因此在审核流中增加一道程🦯,也意味着疏🤝关系的难度增👴。”  显然“防范权力过集中”仍是关🏃‍♀️。今年5月,证监会主席易会🥫在系统内干部🥫训班上发声,出“以强有力🐺督打造廉洁的册制”。中央委国家监委驻监会纪检监察❇️组长、证监会委委员樊大志指出,“聚焦册制改革公权运行实际情况🌶️化廉政监督,大力度惩治新腐败和隐性腐。”  《中新闻周刊》2023年第23期  声明:刊《中国新闻周》稿件务经书授权【编辑:朱延静
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