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  发审肃贪 中国新闻周刊记:陈惟杉  发🖱️2023.6.26总第1097期《中国新闻周刊杂志  今年5月,朱从玖在浙江❌政协副主席任上🙆马。在2012年5月出任浙江省副省长、成为当时数不多的“金融省长”之前,朱玖任职证监系统达20年。他离开前的职务是证监党委委员、主席理,同时兼任发监管部主任,这味着从2008年11月起,朱从玖主管证监会发行作近四年。  从玖因何落马尚得而知,但是外纷纷猜测或与发工作相关,毕竟2008年从上交所回归证监会任🥀时,正是接替“审皇帝”姚刚的位。  发审领-一度是证监系统败的重灾区。一面是核准制下“市资源”稀缺;一方面是证监会📫行部门、发审委握重权,两相结,加之发审领域➰度缺乏公开透明😷机制,使得发审域权力寻租频发  2021年以来,一场针对发领域腐败问题专治理悄然展开。年多来,伴随着名发审领域实权👩‍🎓员被查,中国的本市场也在今年💁‍♂️别核准制,迎来面注册制。  们不仅期待一场🕕对发审领域的彻肃贪,更期待全注册制下发审领的制度性变革,可能才是终结这腐败重灾区的关🚙。  发审反腐收网”  与朱🐳玖一样,姚刚自2004年7月起出任证监会主席助,兼任发行监管主任,直至2008年。后经审理查明,仅2007年1月至4月,姚刚利用担任证监会席助理兼发行监部主任的职务便,获悉相关公司组上市的内幕信⛏️,使用由其实际🔧制的他人股票账在关联股票停牌,-买入,复牌后卖,非法获利共计🔛民币210万余元。姚刚已于2018年9月被判处有期徒刑18年。  姚刚从2002年起便出任发行🤮管部主任,此番🚄从玖落马,意味2002年至2012年这十年间,证监会两任发行管部主任相继落。《中国新闻周》记者注意到,年落马的发审领🌻官员,多在这一期任职于证监会行部门,如迄今👯‍♀️止涉案金额最高(超过2.74亿元)的证监系统落马官员童道驰,曾💡2006年8月至2007年4月短暂出任发行监管副主任。  此,曾短暂存续的监会内设部门—创业板发行监管,即创业板部,📪堪称发审领域腐重灾区。  “审领域的腐败可🐀会消停一阵子。🤧多位业内人士向🍈中国新闻周刊》者感慨。在他们印象中,前两年一批发审条线的,员落马。这样的🧬受指向2021年、2022年几名曾共事的发审领🧆官员密集落马。 2022年5月,证监会会计部❌任王宗成“落马,他常年任职于审领域,2012年4月至2016年7月,王宗成担任证监会创业板、发行监管部巡员兼副主任。在🧲年2月公布的王宗成“双开”公告🌁,王宗成腐败行贯穿职业生涯各🚃岗位,首先便点其利用证券发行核职权为他人谋巨额利益。  在王宗成被宣布受调查8天之后,时任民生证券董🏂长的冯鹤年被查-,2015年“下海”前,冯鹤年长任职于证监会系👬🏽,并于2012年7月至2013年12月短暂出任过创业板部主任。🎨 冯鹤年是创业部“末代主任”伴随创业板开市“创业板部”成于2009年年底,当时证监会的🧨审监管机构主要👩‍💼三个,其中发行负责主板(包括中小板)发审监管,创业板部负责创板发审监管,公公司部负责三板审监管。这种机设置延续至2014年2月,发行部、创业板部合并发行监管部。 创业板部成立之👭🏽,设一位主任与位副主任,其中两位副主任李量曾长虹也相继落🥈。李量“落马”间较早,发生在2014年12月。作为创业板部成↗️之初的副主任,量曾组织参与创🤸‍♂️板发行法规规则定及发行审核工,,并组织设计证发行上市保荐的计、法规制定,第一次、第二次👫🏼荐代表人胜任能-考试命题设计及🦙库建立。  而2012年便被调至证监会机关党工作的李量不同自创业板部成立取消,曾长虹始出任副主任。2021年10月,证监会投资者保护原一级巡视员曾虹“落马”,距其2019年8月从证监会离职已超过两年。自2001年起,曾长虹在发审领域工作间长达16年。特别是在2009年11月至2016年12月期间,她先后出任证监会业板部副主任、行监管部副主任  也就是说,’创业板部存续的4年多里,目前已🍷一名主任、三名-,-主任“落马”,💿中李量与曾长虹是共事多年。 🥼从已经公开的信-来看,三名副主💾的“落马”或多少与他们在发审域的任职经历相。如曾长虹的“😟开”公告措辞便为严厉,称曾长丧失理想信念,🧲贪心取代初心,期在证券发行审📃关键岗位工作,靠发审、吃发审,临近退休“逃-式”离职,妄图避监督监管,继恣意敛财。此外曾长虹放弃监管守,利用职务便和影响力,在企发行上市、再融审核等方面为他谋取不当利益,重破坏发行审核序,损害证券监👩🏿‍🤝‍👨🏽形象。贪婪无度纪法意识全无,🙋‍♂️于被“围猎”,肆非法收受他人物和拟上市公司权。  “靠发,吃发审”,显离不开利用发审权为他人谋取利,曾长虹、王宗的“双开”公告均能看到类似表💭,只不过其涉及-,些企业的IPO尚不得而知。  👨‍🦲根据扬州市人民察院指控可知,2000年至2012年,李量利用担任中国证监会发监管部发行审核🔓处处长、创业板行监管部副主任🌱职务上的便利,广东康美药业股🏈有限公司、乐视信息技术(北京)股份有限公司等9家公司申请公开行股票或上市提🤎帮助,并于2000年至2013年收受上述公司投人所送财物,共折合人民币693.6万元。  近两年多位发审领💥厅局级官员密集查并非巧合。2021年7月,中央纪委国家监委网刊文称,中央纪国家监委驻证监纪检监察组坚持🌸险防范和腐败问治理同步,深挖险事件背后的腐🙂问题,对证监会🅿️券发行注册全业🆚链条公权力运行🌼行专项监督检查净化政治生态和👨‍👨‍👧‍👦本市场生态。 2021年以来针对发审领域腐败题的专项整治,成为核准制时代落幕”的一个注🧞‍♀️。  发审领域🚮何腐败高发? 🌆李志玲曾被称为监会“最牛女处”,历任证监会行监管部审核二主任科员、审核处主任科员、助调研员、监管六处长等职位。其2021年专项整治之前便已落马  2014年,中纪委驻证监会’检组便收到举报志玲受贿的材料2015年6月,李志玲被开除行📣职务,并移送司🧿部门,其前夫乔方也在之前被捕👩‍👦  北京二中院🏬出的一审判决书示,李志玲与乔-方共同受贿逾3600万元。此外,李志玲还向某知🏆上市公司CEO索贿540万元及奔驰汽车一辆。 李志玲与前夫的一起共同受贿发’在2007年至2009年间。此前,浙江某公司意🕺上市,负责审核务的正是李志玲后来,该公司提再融资,却被山一家企业举报。终还是因为李志审核,使得此次融资成功通过。是,当李志玲提想去杭州游览时老板过某不但主去接,还提出要钱款报答。最终老板安排司机向东方提供的账户了800万元。  从李志玲的案🛶不难看出,哪怕发行部门的处级员,依然手握实,可以与企业进利益交换,这与准制下发审流程切相关。  证会曾公布核准制发审的十大环节🗨️受理、反馈会、面会、问核、预📲披露、初审会、审会、封卷、会事项审核、核准行。其中,初审与发审会是至关要的两个环节。 有资深券商人向《中国新闻周》解释说,发行管部主要负责初:审核申报材料进行问询,即业所谓“下反馈”要求拟上市企业复,最终形成初意见,发行部会初审与申报材料🍨同提交给发审会“初审环节一般两名审核员,一负责财务问题,一位负责法律等🃏财务问题。” 发审会则由通过签选取的7名发审委委员组成,而审委委员由证监统内与系统外人组成,也就是既括证监会与地方监局的技术官僚🤐也包括券商、律、会所的资深从者。发审会结合报材料与初审意进一步提出问题♟️也就是发审委工函。在问询与回结束后,最后一会安排发审会投,需要7名委员中三分之二以上同方可“过会”。,, 由此可见,决🆕一家企业能否“👨‍🦰会”的决定性因是随机抽取的7名发审委委员。2021年以来,也确实有多名发审委员接受调查。2021年下半年,上交所审核中心副◾任操舰、天健会事务所原副总裁翔、国泰君安投部总经理朱毅先被查,三人都曾任三届主板发审🛡️委员。其中,操被指“将发行审权异化为谋利工☘️,非法收受大量物,通过入股拟👨‍❤️‍💋‍👨市公司非法谋利数额巨大”。 证监会曾于2003年12月对发审委制度进行了重变革,废止了《票发行审核委员条例》,颁布了股票发行审核委会暂行办法》和套的《工作细则🤛,上述变革的核是提高发审委工的透明度,加强--委员的监督管理  《暂行办法取消了原来的发委委员身份必须🎴密的规定,为提发审委工作的透度,还规定了更☸️公开透明的审核作程序,例如要🚒证监会有关职能👩‍👩‍👧门在发审委会议👩🏿‍🤝‍👩🏻开5日前,将会议审核的发行人名’、会议时间、发🎡人承诺函和参会员名单在证监会🎥站公布。  在-,-审委委员身份保的时代,时任发委工作处副处长🟣王小石涉嫌出售🤨审委委员名单获数十万,被检方查起诉。  其🩲,尽管发审委委,拥有最终投票权但是作为证监会-,-设机构的发行监部依然扮演着核制下权力核心的🤬色。  “首先初审由发行部负🛒,初审过程中如审核员判断企业明显财务造假嫌🎊、信息披露极度🍥充分等问题,可会在初审环节反问询企业,也就经常会看到的‘🍾轮问询、多轮反🚨’。此外,还会过‘窗口指导’形式劝退企业,🏵️说企业主动撤回IPO申请,否则将对企业进行现场查。”有业内人👹向《中国新闻周🤹‍♂️》解释说。  这使得如果一家业需要疏通关系🤠市,需要涉及整发审条线,从初到发审环节,往🕠从初审审核员开⬆️‘攻略’。比如行部分管法律与务审核这两个处的处长、副处长🟦会成为‘围猎’💥标。”前述业内士表示,尽管发委委员拥有最终👩‍🦲票权,但是委员是工作关系在证系统,或是日常作受证监部门监,“尤其是对于些证监系统外的审委委员而言,商、律所、会所士也要做IPO项目,因此不要说行部门主任、副任,恐怕连关键室的领导的面子🦠不敢不给。拥有政级别的人士与-场人士拥有的话🧛‍♀️权完全不同。”也是为什么像李玲这样发行部门🏑级官员也可以进利益交换的原因⛽  因此,更加💿开透明一直是发领域改革的方向🔦早在2015年11月,证监会曾发布《关于进一步范发行审核权力👨🏿‍🤝‍👨🏽行的若干意见》进一步完善了“件明确、标准清、程序规范、公透明、集体决策全程留痕、监督🅱️效”的发行审核力运行机制,对行审核权力运行🏴程中可能存在权寻租和腐败风险事项、环节进行🌬️面梳理排查,采了有针对性的完🧑🏽‍🤝‍🧑🏽和改进措施。 💛例如,其中明确♈到,规范审核全留痕,发审会全🐌录音录像。再比,对发行人存在♒问题是否构成发️⃣融资障碍、是否响审核进度等重事项的确定,均-履行集体决策程👮,任何处室和个🦷无权单独对企业题进行定性或者停审核进程。 ,权力过于集中,⚗️是核准制下发审域腐败的重要原🙊。华东政法大学🩹际金融法律学院授郑彧告诉《中新闻周刊》,一🦜面,“首次公开行”是一种比较✝️缺的“上市资源🔳,作为资源有着🤠额外的价值,因🚖,市场上“抢着破头都要上市”📺局面会诱发一些场主体“抄近路走捷径”的不良😸机,这是发行人的根源;另一方🛌,主要还是核准下,当上市这种🌶️缺的市场资源的🐭定权掌握在监管门手中时,因为管权力过大、过绝对化所引发的政问题。  注制是解药吗? 🤑“从券商角度而,2013年执行财务大核查之前🕋财务造假的成本低,核查的力度🚒足,因此早年财造假时有发生。今券商发现一家业有问题,很少通过疏通关系等式帮助其上市。是在一些模糊地,企业可能有法、运营等方面的疵,此时如果有管部门资源,通私下咨询的形式往能得到更准确🚣及时的反馈。”😂述券商人士告诉者,这种关系可🍥更多用于了解最的内部审核尺度“不排除顶风作📩的可能,但是通👩🏿‍🤝‍👨🏽疏通关系给造假🗳️业开绿灯几乎不可能。”  2023年2月,《中国纪检监察报》🌹文称,自2021年以来,驻证监纪检监察组织持开展证券发行审-领域腐败问题专🧞‍♂️治理,从证监会出机构到证监会关发行监管部,-,在职人员到离职☂️部再到市场中介构从业人员,从挖细查腐败背后🧑🏾‍🤝‍🧑🏽作风问题到对各新型腐败和隐性-,败行为进行重点击,严肃查处了🦂长虹、王宗成、🕦鹤年、操舰等人👩‍⚕️法犯罪问题,为面注册制改革扫障碍。  今年2月,注册制改革成“三步走”中😷最后一步:启动面实行股票发行册制改革。此次面注册制改革的⛵点之一便是:监分离、放管结合证监会和交易所职能定位更加明,前者负责注册后者负责审核,续了此前试点阶😻交易所审核、证👲会注册两个环节审核注册架构。 在交易所审核节,主要关注“’符合四重大”:断企业是否符合家产业政策、是符合板块定位;现在审项目涉及大敏感事项、重无先例情况、重舆情、重大违法索的,及时向证👩🏾‍🤝‍👨🏽会请示报告,由监会进行把关。 在证监会注册节,证监会基于易所审核意见依🎍履行注册程序,20个工作日内对发行人的注册申作出是否同意注的决定。  证会有关负责人表🗣️,“审核流程的化绝不意味着审要求的放松,审把关会更加严格”交易所承担审🚊主体责任,证监将加强对交易所👩‍💼核工作的统筹协和监督考核,督交易所提高审核🌃量,比如督促交🪀所建立健全“防墙”、加强质控门和上市委、重委把关责任等内制衡机制。  册制之下,“交所审核+证监会注册”的架构被外给予减少发审领腐败的期望。证会有关负责人也示,在审核注册程方面,要建立级把关、集体决的内控机制,防权力过于集中。 “这样的架构对有效地区分了为市场一线的自-组织和作为政府门的行政组织之🌰的关系,行政权🚥小了,市场权变’了。”郑彧认为在市场权变大的📣时,为了防止自组织内部人员寻风险,又通过两方面的制度减少场寻租的可能:个是“透明审核,即无论是从受🏞️材料还是问询发人以及中介机构反馈,整个审核期对市场全过程明,便于市场各主体的监督;另个是上市委员会🧿组成结构变化,一届负责表决的市委员会大都是行业主管部门、券交易所、监管门的骨干人员组🍘,在组织约束和💨委监督下,上市员会的决策过程到有案可查、有可循,最大程度减少寻租的可能  在过往的发委委员中,来自监系统内部的委🔖被称为“专职委”,提高其占比⚰️直是发审委改革向。  “从业👑来看,新的审核册架构其实将证会审核权力下放交易所,交易所增审核中心等机,原本设立在证会层面的发审委🧑🏼‍🤝‍🧑🏻转变为交易所层的上市委。流程🏳️‍🌈实与此前大同小🐀,交易所的审核心初审,形成初意见后提交给上,,委表决是否‘过’。‘过会’后要再报证监会注,注册工作仍然发行监管部负责🧐”有券商人士向者表示,更为实的变化是从原来由证监会层面审,,转变为交易所证监会“两审制,证监会的注册节实质也会进行核,很多企业都在证监会注册环🚆被打回交易所重审核。  “从腐角度而言,监分离确实起到一作用。核准制之🧛,只需‘拿下’行部门相关领导可,但是新的审注册架构之下,监会不负责审核但是交易所审核💢毕后仍需向证监注册。”前述券人士向记者感慨🧅过去企业疏通关,往往目标比较确,但是现在通🤹不知道该找谁。👩‍👩‍👧如果找交易所人,还需面临证监👩‍👩‍👧注册程序的不确性,而且企业申上市过程中由发部哪个处室对接册工作也不确定🆙因此在审核流程🌕增加一道程序,💇意味着疏通关系🏒难度增加。” 📢显然,“防范权过于集中”仍是键。今年5月,证监会主席易会满系统内干部轮训🖖上发声,指出“🥏强有力监督打造洁的注册制”。🚨央纪委国家监委证监会纪检监察组长、证监会党委员樊大志则指💼,“聚焦注册制革公权力运行实情况强化廉政监,加大力度惩治型腐败和隐性腐。”  《中国闻周刊》2023年第23期  声明:刊用《中国闻周刊》稿件务书面授权【编辑:朱延静
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