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  发审肃贪  国新闻周刊记者:惟杉  发于2023.6.26总第1097期《中国新闻周刊》杂志  今-5月,朱从玖在浙江省政协副主席任上🩳马。在2012年5月出任浙江省副省、成为当时为数不的“金融副省长”前,朱从玖任职证🍲系统长达20年。他离开前的职务是证会党委委员、主席💺理,同时兼任发行管部主任,这意味🥻从2008年11月起,朱从玖主管证🚝会发行工作近四年👨‍🦱  朱从玖因何落尚不得而知,但是界纷纷猜测或与发工作相关,毕竟其2008年从上交所回归证监会任职时,-是接替“发审皇帝姚刚的职位。  ⛏️审领域一度是证监统腐败的重灾区。方面是核准制下“市资源”稀缺;另方面是证监会发行门、发审委手握重,两相结合,加之🌱审领域一度缺乏公♐透明的机制,使得🧮审领域权力寻租频。  2021年以来,一场针对发审🤷‍♀️域腐败问题专项治悄然展开。两年多,伴随着多名发审🧘‍♂️域实权官员被查,国的资本市场也在年告别核准制,迎全面注册制。  们不仅期待一场针发审领域的彻底肃,更期待全面注册下发审领域的制度变革,这可能才是结这一腐败重灾区关键。  发审反🐜“收网”  与朱玖一样,姚刚自2004年7月起出任证监会主席助理,兼发行监管部主任,👨‍👧‍👦至2008年。后经审理查明,仅2007年1月至4月,姚刚利用担任证监会席助理兼发行监管主任的职务便利,悉相关公司重组上的内幕信息,使用其实际控制的他人🦉票账户在关联股票牌前买入,复牌后出,非法获利共计民币210万余元。姚刚已于2018年9月被判处有期徒刑18年。  姚刚从2002年起便出任发行监管部主任,番朱从玖落马,意着2002年至2012年这十年间,证监会两任发行监管🧟‍♂️主任相继落马。《国新闻周刊》记者意到,近年落马的审领域官员,多在一时期任职于证监发行部门,如迄今止涉案金额最高(超过2.74亿元)的证监系统落马官员🍒道驰,曾于2006年8月至2007年4月短暂出任发行监管部副主任。  外,曾短暂存续的监会内设部门——业板发行监管部,-,创业板部,又堪称审领域腐败重灾区  “发审领域的败可能会消停一阵🍁。”多位业内人士《中国新闻周刊》者感慨。在他们的象中,前两年有一发审条线的官员落。这样的感受指向2021年、2022年几名曾共事的发🛏️领域官员密集落马  2022年5月,证监会会计部主王宗成“落马”,🎙️常年任职于发审领’,2012年4月至2016年7月,王宗成担任证监会创👨‍👨‍👧‍👧板部、发行监管部🔝视员兼副主任。在年2月公布的王宗成“双开”公告称,💁宗成腐败行为贯穿业生涯各个岗位,🖨️先便点出其利用证发行审核职权为他🏘️谋取巨额利益。 就在王宗成被宣布,受调查8天之后,时任民生证券董事长冯鹤年被查,2015年“下海”前,冯鹤年长年任职于证会系统,并于2012年7月至2013年12月短暂出任过创业板部主任。 冯鹤年是创业板部末代主任”。伴随业板开市,“创业部”成立于2009年年底,当时证监的发审监管机构主有三个,其中发行负责主板(包括中小板)发审监管,创业板部负责创业板发监管,公众公司部责三板发审监管。🔛种机构设置延续至2014年2月,发行部、创业板部合并发行监管部。  业板部成立之初,一位主任与三位副任,其中的两位副👩🏼‍🤝‍👨🏾任李量、曾长虹也👣继落马。李量“落”时间较早,发生2014年12月。作为创业板部成立⛔初的副主任,李量组织参与创业板发法规规则制定及发🐏审核工作,并组织计证券发行上市保的设计、法规制定及第一次、第二次荐代表人胜任能力试命题设计及题库🌜立。  而与2012年便被调至证监会机关党委工作的李不同,自创业板部立至取消,曾长虹终出任副主任。2021年10月,证监会投资者保护局原级巡视员曾长虹“马”,距离其2019年8月从证监会离职已经超过两年。2001年起,曾长虹在发审领域工作间长达16年。特别是在2009年11月至2016年12月期间,她先后出证监会创业板部副任、发行监管部副🐌任。  也就是说📹在创业板部存续的4年多里,目前已有名主任、三名副主“落马”,其中李与曾长虹更是共事年。  从已经公🐬的信息来看,三名主任的“落马”或🦥或少与他们在发审🏗️域的任职经历相关❔如曾长虹的“双开公告措辞便颇为严,称曾长虹丧失理🦉信念,以贪心取代心,长期在证券发审核关键岗位工作🏜️“靠发审、吃发审,临近退休“逃逸”离职,妄图逃避◻️督监管,继续恣意财。此外,曾长虹弃监管职守,利用务便利和影响力,🧝企业发行上市、再资审核等方面为他🎻谋取不当利益,严🦀破坏发行审核秩序损害证券监管形象🖲️贪婪无度,纪法意全无,甘于被“围”,大肆非法收受人财物和拟上市公股权。  “靠发,吃发审”,显然不开利用发审职权他人谋取利益,曾👨‍🔬虹、王宗光的“双”公告中均能看到似表述,只不过其及哪些企业的IPO尚不得而知。  🌸根据扬州市人民检院指控可知,2000年至2012年,李量利用担任中国监会发行监管部发,审核一处处长、创🏄板发行监管部副主✂️等职务上的便利,广东康美药业股份限公司、乐视网信技术(北京)股份有限公司等9家公司申请公开发行股票或市提供帮助,并于2000年至2013年收受上述公司投人所送财物,共计合人民币693.6万元。  近两年😟位发审领域厅局级员密集被查并非巧。2021年7月,中央纪委国家监委站刊文称,中央纪国家监委驻证监会检监察组坚持风险范和腐败问题治理步,深挖风险事件🆔后的腐败问题,对👨‍👨‍👧‍👦监会证券发行注册📼业务链条公权力运进行专项监督检查净化政治生态和资市场生态。  2021年以来针对发审领域腐败问题的专🦙整治,也成为核准🦈时代“落幕”的一🧇注脚。  发审领缘何腐败高发? 李志玲曾被称为证会“最牛女处长”👨‍👨‍👦‍👦历任证监会发行监部审核二处主任科、审核四处主任科、助理调研员、监🌋六处处长等职位。在2021年专项整治之前便已落马。⏫ 2014年,中纪委驻证监会纪检组收到举报李志玲受👩🏽‍🤝‍👨🏿的材料。2015年6月,李志玲被开除行政职务,并移送法部门,其前夫乔方也在之前被捕。 北京二中院作出一审判决书显示,志玲与乔东方共同贿逾3600万元。此外,李志玲还向知名上市公司CEO索贿540万元及奔驰汽车一辆。  🏠志玲与前夫的第一🙍共同受贿发生在2007年至2009年间。此前,浙江某司意图上市,负责核财务的正是李志。后来,该公司提再融资,却被山东家企业举报。最终是因为李志玲审核-使得此次再融资成通过。于是,当李玲提出想去杭州游时,老板过某不但动去接,还提出要钱款报答。最终,板安排司机向乔东🧴提供的账户打了800万元。  从李志玲的案例不难看出🕜哪怕是发行部门的级官员,依然手握👩‍🌾权,可以与企业进利益交换,这与核制下发审流程密切💗关。  证监会曾布核准制下发审的大环节:受理、反会、见面会、问核预先披露、初审会发审会、封卷、会🏄事项审核、核准发。其中,初审会与审会是至关重要的💊个环节。  有资🎗️券商人士向《中国♦️闻周刊》解释说,行监管部主要负责审:审核申报材料进行问询,即业内谓“下反馈”,要拟上市企业回复,✡️终形成初审意见,行部会将初审与申材料一同提交给发会。“初审环节一有两名审核员,一负责财务问题,另位负责法律等非财问题。”  发审则由通过抽签选取7名发审委委员组成,而发审委委员由监系统内与系统外💁‍♂️士组成,也就是既括证监会与地方证局的技术官僚,也👱‍♂️括券商、律所、会的资深从业者。发会结合申报材料与审意见进一步提出题,也就是发审委🛅作函。在问询与回结束后,最后一步😳安排发审会投票,🎫要7名委员中三分之二以上同意方可“会”。  由此可,决定一家企业能“过会”的决定性素是随机抽取的7名发审委委员。2021年以来,也确实有多名发审委委员接️⃣调查。2021年下半年,上交所审核心副主任操舰、天🏴󠁧󠁢󠁷󠁬󠁳󠁿会计事务所原副总陈翔、国泰君安投部总经理朱毅先后查,三人都曾出任🥳届主板发审委委员其中,操舰被指“发行审核权异化为利工具,非法收受量财物,通过入股上市公司非法谋利数额巨大”。  监会曾于2003年12月对发审委制度进行了重大变革,止了《股票发行审👐委员会条例》,颁-,了《股票发行审核🧞员会暂行办法》和套的《工作细则》上述变革的核心是高发审委工作的透💷度,加强对委员的😬督管理。  《暂🕟办法》取消了原来发审委委员身份必🧽保密的规定,为提发审委工作的透明,还规定了更为公🏋️‍♀️透明的审核工作程,例如要求证监会关职能部门在发审会议召开5日前,将会议审核的发行人单、会议时间、发🕓人承诺函和参会委名单在证监会网站🆑布。  在发审委员身份保密的时代🐂时任发审委工作处处长的王小石涉嫌🥄售发审委委员名单利数十万,被检方查起诉。  其实尽管发审委委员拥最终投票权,但是为证监会内设机构,发行监管部依然扮着核准制下权力核的角色。  “首,初审由发行部负,初审过程中如果核员判断企业有明财务造假嫌疑、信,,披露极度不充分等题,可能会在初审节反复问询企业,就是经常会看到的🐫多轮问询、多轮反’。此外,还会通‘窗口指导’的形劝退企业,劝说企主动撤回IPO申请,否则将对企业进现场检查。”有业人士向《中国新闻刊》解释说。  这使得如果一家企需要疏通关系上市需要涉及整条发审线,从初审到发审节,往往从初审审员开始‘攻略’。👐如发行部分管法律💰财务审核这两个处的处长、副处长也成为‘围猎’目标”前述业内人士表🌋,尽管发审委委员有最终投票权,但委员或是工作关系🦰证监系统,或是日工作受证监部门监🚴,“尤其是对于一🕵️‍♂️证监系统外的发审委员而言,券商、所、会所人士也要🤓IPO项目,因此不要说发行部门主任副主任,恐怕连关处室的领导的面子不敢不给。拥有行-,级别的人士与市场士拥有的话语权完不同。”这也是为么像李志玲这样发部门处级官员也可🕍进行利益交换的原🏌️。  因此,更加开透明一直是发审🌤️域改革的方向。早2015年11月,证监会曾发布《关进一步规范发行审权力运行的若干意》,进一步完善了条件明确、标准清🧨、程序规范、公开明、集体决策、全留痕、监督有效”发行审核权力运行制,对发行审核权🤑运行过程中可能存🤸‍♂️权力寻租和腐败风🦄的事项、环节进行面梳理排查,采取有针对性的完善和🔊进措施。  例如其中明确提到,规审核全程留痕,发👨‍🦱会全程录音录像。📈比如,对发行人存😌的问题是否构成发融资障碍、是否影👩‍🌾审核进度等重要事的确定,均应履行体决策程序,任何室和个人无权单独🥡企业问题进行定性💓者叫停审核进程。🔨 权力过于集中,是核准制下发审领腐败的重要原因。东政法大学国际金🤰法律学院教授郑彧👨🏽‍🤝‍👨🏼诉《中国新闻周刊,一方面,“首次开发行”是一种比稀缺的“上市资源💥,作为资源有着其外的价值,因此,场上“抢着挤破头要上市”的局面会🐩发一些市场主体“近路、走捷径”的良动机,这是发行-,侧的根源;另一方,主要还是核准制-,,当上市这种稀缺市场资源的决定权💁握在监管部门手中,因为监管权力过🗼、过于绝对化所引的廉政问题。  🙍册制是解药吗? “从券商角度而言2013年执行财务大核查之前,财务假的成本较低,核的力度不足,因此年财务造假时有发。如今券商发现一企业有问题,很少通过疏通关系等方帮助其上市。但是📕一些模糊地带,企😝可能有法律、运营方面的瑕疵,此时👨‍🍳果有监管部门资源👩🏿‍🤝‍👩🏾通过私下咨询的形往往能得到更准确📛及时的反馈。”前券商人士告诉记者这种关系可能更多⏮️于了解最新的内部核尺度。“不排除风作案的可能,但通过疏通关系给造企业开绿灯几乎不⚠️可能。”  2023年2月,《中国纪检监察报》刊文称自2021年以来,驻证监会纪检监察-织持续开展证券发审核领域腐败问题项治理,从证监会出机构到证监会机发行监管部,从在人员到离职干部再市场中介机构从业🌟员,从深挖细查腐🚌背后的作风问题到各种新型腐败和隐腐败行为进行重点击,严肃查处了曾🥊虹、王宗成、冯鹤⛅、操舰等人违法犯问题,为全面注册改革扫清障碍。 🏾今年2月,注册制改革完成“三步走”的最后一步:启动面实行股票发行注制改革。此次全面册制改革的亮点之便是:监审分离、管结合,证监会和易所的职能定位更-明确,前者负责注,后者负责审核,续了此前试点阶段易所审核、证监会-册两个环节的审核册架构。  在交所审核环节,主要注“两符合四重大:判断企业是否符国家产业政策、是📦符合板块定位;发在审项目涉及重大感事项、重大无先🌖情况、重大舆情、大违法线索的,及-向证监会请示报告由证监会进行把关  在证监会注册节,证监会基于交所审核意见依法履注册程序,在20个工作日内对发行人🤢注册申请作出是否意注册的决定。 🔄证监会有关负责人👩‍✈️示,“审核流程的化绝不意味着审核求的放松,审核把会更加严格。”交🕟所承担审核主体责👧,证监会将加强对➡️易所审核工作的统协调和监督考核,,-促交易所提高审核量,比如督促交易建立健全“防火墙💃、加强质控部门和市委、重组委把关任等内部制衡机制  注册制之下,交易所审核+证监会注册”的架构被外给予减少发审领域败的期望。证监会关负责人也表示,审核注册流程方面⏪要建立分级把关、体决策的内控机制防范权力过于集中🖨️  “这样的架构🕑对有效地区分了作🔊市场一线的自律组和作为政府部门的🧿政组织之间的关系🚠行政权变小了,市权变大了。”郑彧为,在市场权变大’同时,为了防止自组织内部人员寻租🌵险,又通过两个方🔙的制度减少市场寻🦅的可能:一个是“明审核”,即无论从受理材料还是问发行人以及中介机的反馈,整个审核期对市场全过程透,便于市场各方主的监督;另一个是市委员会的组成结变化,新一届负责👩‍👧‍👧决的上市委员会大是由行业主管部门证券交易所、监管👩‍🏭门的骨干人员组成在组织约束和纪委督下,上市委员会决策过程做到有案🕌查、有迹可循,最👩🏽‍🤝‍👨🏼程度地减少寻租的能。  在过往的审委委员中,来自监系统内部的委员称为“专职委员”提高其占比一直是🏬审委改革方向。 “从业内来看,新审核注册架构其实证监会审核权力下至交易所,交易所增审核中心等机构原本设立在证监会🧑🏿‍🤝‍🧑🏼面的发审委,转变交易所层面的上市🕙。流程其实与此前同小异,交易所的核中心初审,形成审意见后提交给上委表决是否‘过会。‘过会’后需要报证监会注册,注工作仍然由发行监🦡部负责。”有券商士向记者表示,更实质的变化是从原📣仅由证监会层面审,转变为交易所、监会“两审制”,监会的注册环节实也会进行审核,很企业都是在证监会👬🏿册环节被打回交易重新审核。  “反腐角度而言,监分离确实起到一定用。核准制之下,需‘拿下’发行部相关领导即可,但新的审核注册架构下,证监会不负责核,但是交易所审🎽完毕后仍需向证监注册。”前述券商士向记者感慨,过📪企业疏通关系,往目标比较明确,但👿现在通常不知道该谁。“如果找交易🌠人士,还需面临证会注册程序的不确🧑🏽‍🤝‍🧑🏻性,而且企业申请市过程中由发行部个处室对接注册工也不确定。因此在😬核流程中增加一道序,也意味着疏通系的难度增加。”👨‍👦 显然,“防范权过于集中”仍是关。今年5月,证监会主席易会满在系统干部轮训班上发声-指出“以强有力监打造廉洁的注册制🍎。中央纪委国家监驻证监会纪检监察🥵组长、证监会党委员樊大志则指出,聚焦注册制改革公力运行实际情况强廉政监督,加大力👉惩治新型腐败和隐腐败。”  《中新闻周刊》2023年第23期  声明:刊用《中国新闻🧰刊》稿件务经书面权【编辑:朱延静】
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